被动收入一直是人们热议的话题，尤其是对那些在职场辛苦打拼的年轻人。巴菲特曾说过：“如果你找不到一个睡觉时还能挣钱的方法，你将一直工作到老。”
被动收入也是很多年轻人梦寐以求的获利方式，因为他们的目标是早日实现财富自由，提早退休。很多金融网站会告诉你，如何赚取被动收入。说实话，所谓的被动收入实际上是通过你主动工作换来的劳动成果。
以房地产投资为例。一些朋友的想法是，买下房子后出租，租客会支付房租抵扣房贷；并且，随着每年租金稳步增长，口袋里的利润就会越来越多。然而，所有诚实的房地产商都会告诉你一个事实，当房东其实是一份工作，而且并不轻松。
比如，巴黎的短租民宿每年只能出租120天。此外，从接待客人、清洁房屋、维修家具家电，细致到补充清洁用品、回复网上留言等等，所有这些琐碎的事情都需要房东亲力亲为。即使愿意花钱雇人，很多时候也很难找到合适的人选。
如果要想获得被动收入，可以关注股息股票。在股票投资中，要实现获利，除了通过价差，股息也是一个重要来源。投资股息股票的目的是获取稳定且持续增长的股息；此外，如果公司发展顺利，投资者持有的股票也会随之升值。因此，股息股票的组合投资通常是很多即将退休人士的首选。
股息股票是指上市公司按照事先约定的固定比例，按每月、每季或每年向股东分配股息。股息的派发形式通常有两种形式：现金或股票。
例如，A公司宣布每股派发0.8元股息，如果你持有1000股A公司股票，就可以获得现金股息800元。你可以保留现金，也可以再投资。
或者，B公司宣布按8%的比例派发股息，如果你持有1000股该公司的股票，就可以获得股票股息80股。如果，公司未来发展良好，这些股票则给你更大的回报。
如果将一股股票的股息除以股价，就可得知该股票的收益率。
例如，一股股票的价格为 100 美元，每年派息 1 美元，则收益率为 1%。举个实际的例子，目前标普500指数股票的收益率约为 1.5%。这意味着，如果您投资100 万美元，预计每年的股息收入约为15000美元。
在购买股息股票时，需要注意以下四个日期：宣布日、除息日、登记日和发放日。
1. **宣布日**：这一天公司宣布股息派发的相关信息。
2. **除息日**（也叫除净日）：这一天非常重要，因为在这一天之前，持有股票的股东可以获得此次股息；当天或之后购买股票的股东则无法获得此次股息。
3. **登记日**：通常在除息日后的第二个工作日，公司在这一天确定本次可以获得股息的股东名单。
4. **付息日**（也称发放日）：这是公司实际派发股息的日子。
股息的高低与宏观经济背景和具体行业有直接关系。举个例子，过去科技公司通常不会支付股息，因为他们倾向于将利润用于再投资，推动研发和扩张，以实现持续高速增长。然而，值得注意的是，在2024年第一季度，美股科技公司纷纷开始向股东派息。尽管科技股的股息率仍然较低，但是这一举措的影响力不可小觑。外界的解读是，人工智能的发展为科技公司注入新动力；后者的变现能力增强，现金流更加强劲，股价因此水涨船高。根据媒体数据，微软过去20年的平均股息率为0.7%，而同期股价上涨了约1500%。派息不仅仅能鼓励现有投资者更长久地持有股票，还能吸引到潜在的长期投资者。
具体而言，在选择购买股息股票时，有何参考策略呢？
### 1. 不要迷信高股息股票
一般认为，为了获得丰厚的利润，投资者通常会瞄准收益率高的股票或基金。然而，厌恶风险的投资者通常不会选择收益率超过5%或6%的股票。股息与股价之间的比率就是股票收益率。我们需要明白，高收益率可能是由于股价之前大幅下跌所致。如果一味追求高收益率的股票，可能会买入一些弱势股。这些股票一旦入仓，价格可能会继续下跌，并且一旦下跌，股价很难回弹。陷入困境的公司不仅回报不稳定，还有可能由于业绩不佳等原因而被迫削减股息。
### 2. 选择股息持续增长的股票
即使股息稳定，但如果缺乏增长，这类股票也不属于优质股。在选择股息股票时，股息的持续增长是一个重要的考量因素。专业人士认为，收益率在3%至4%的股票通常会稳步增加派息，从而提高投资者的年收入，有助于抵消通货膨胀的影响。然而，并非所有收益率在此范围内的股票都会增加派息，因为影响派息提高的因素有很多，例如盈利、债务和现金流等。
因此，建立一个多元化的投资组合比投资单一的股票更能有效抵御市场波动带来的风险。举个例子非投资建议，（S&P Dividend Aristocrats）这只指数基金包含了一些具有悠久历史的公司股票，这些股票的股息连续至少25年都在增加。股息股票的投资者专注于长期获利，而非短期的市场涨跌。在许多投资者看来，历史悠久的公司运作成熟、财务稳健，有基本的保障；至少在股价下跌时，不会那么容易引起恐慌。
分散投资风险的方法之一就是购买一篮子股票。下面我们来看看股神巴菲特唯一持有的两只ETF：SPDR S&P 500 ETF Trust（代码：SPY）和Vanguard S&P 500 ETF（代码：VOO）。这两只ETF与标普500指数挂钩，标普500指数追踪美国最具影响力的500家上市公司的股票表现。因此，投资标普500指数就等于押注美国经济的发展潜力和长期繁荣。
ETF通常被认为是一篮子指数股票型基金。就手续费而言，ETF的费用远低于个股，投资显得非常划算。以SPY为例，其费用率仅为0.095%，而VOO的费用率为0.03%。专家认为，巴菲特持有的这两只ETF，仅有一只适合日常交易者。如果我们将SPY和VOO进行比较，可以发现两者的收益率大致相同，最大的区别在于手续费，即投资成本。从短期来看，两者的费用差距不大，但从长期看，这一差距将变得十分显著。那么，该如何选择呢？波动性产生价差，SPY的波动性稍大，更适合短期投资；而VOO更适合长期持有。
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